華聲在線全媒體記者 黃煒信
近日，省內首支銀行AIC基金——湖南工融新興產業股權投資基金落地引發廣泛關注，這是銀行資本在湖南的一次全新嘗試。它由中國工商銀行湖南省分行、工銀金融資產投資有限公司攜手財信金控等省屬資本、長沙市投資控股有限公司等長沙市屬資本共同設立，總規模100億元。何為AIC，它有什么特點，今后如何發力?三個加號，為AIC劃重點。
“國家隊”+地方，銀行系耐心資本加速進場
AIC代表金融資產投資公司(Asset Investment Company)，指主要從事銀行債權轉股權及配套支持業務的非銀行金融機構，是銀行參與私募股權投資的重要出口。目前，我國已成立“五大”AIC，分別為工銀、農銀、中銀、建信、交銀金融資產投資公司，分屬工、農、中、建、交五個國有大行。
九月底，一系列政策文件的發布給AIC發展打開了更多的空間——金融資產投資公司股權投資試點范圍由上海擴大至包括長沙在內的18個城市，同時放寬股權投資金額和比例限制，將AIC表內資金進行股權投資金額占公司上季末總資產的比例由原來的4%提高到10%，投資單只私募股權投資基金金額占該基金發行規模的比例由原來的20%提高到30%。這意味著，更多的銀行系資金能夠通過金融AIC流向一級市場。國信證券分析師王劍認為，股權直投業務規模有望持續增長，并提升大行在科技金融領域的服務能力和市場競爭力。
截至目前，湖南、深圳、廣州等多地相繼啟動首只金融AIC股權投資基金。省政府相關領導評價，銀行系耐心資本入湘，是推動金芙蓉投資基金與金融資產股權投資業務落地的重要一步，將能夠形成“國家隊”與地方聯動助力科創企業的良好局面，助“新”投“早”，有力促進我省“三個高地”建設。
直投+間融，企業融資所求
盡管銀行AIC基金在國內屬于新生事物，但在國外，銀行直接投資已經被廣泛運用于資本市場和產業發展。
工商銀行湖南省分行公司金融業務部資深投行經理黃春華向記者介紹起國外久負盛名的例子——高盛的資產管理部和投資銀行部在直接融資方面扮演重要角色，通過私募基金、REITs、ABS等方式提供融資，其商業銀行部門提供貸款等間接融資服務。
除信貸等間接融資外，科創企業尤其渴求直接融資。黃春華表示，銀行AIC基金可依托其母行平臺，通過行司聯動提高股權融資可得性，為實體經濟提供直接融資加間接融資等多樣融資需求，在支持科技創新、中小企業發展和基礎設施建設等方面有著獨特的優勢。
具體到此次落地的AIC基金，黃春華表示，將重點支持新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造、新能源及新材料等領域的優質企業，目前已經對接或盡調多家擬投資企業，后續加大落地項目步伐，將有力支持湖南戰略新興產業發展。
商行+投行，銀行轉型所需
“銀行自身急需探索增收新路徑?！焙洗髮W金融與統計學院應用金融系教授劉軼認為，從上市銀行三季報可見，全行業凈息差面臨較大壓力，不少銀行凈息差仍在收窄，傳統的利差盈利模式難以繼續。商業銀行通過AIC基金實現投貸聯動，有助于銀行豐富產品線，實現其業務和經營模式的轉型升級。發達國家金融市場實踐表明，商業銀行業務和投資銀行業務相結合，能夠解決傳統信貸資金在支持科技創新類企業時收益跟風險不匹配的問題，提高金融資源配置效率,這為商業銀行做好科技金融大文章提供了新的路徑。
近年來，湖南經濟總量突破5萬億元，高新技術產業增加值突破萬億，高新技術企業突破1.6萬家，先進制造業發展如火如荼，自主創新催生產業新動能。劉軼認為目前湖南股權投資市場擁有良好的基礎，銀行發展股權投資業務恰逢其勢，與地方產業能夠互惠互利、彼此成就。
“這是湖南落地的首個銀行AIC基金，可以預見，未來將有更多的銀行系AIC入湘?！眲⑤W介紹，目前實現5大銀行AIC全部落地的有杭州、青島等，長沙實現這一目標只是時間早晚問題。屆時，撬動的投資規模將成倍增加，湖南科創企業、新興產業發展將迎來爆發期。
